《会计研究》2017年第三期目录｜摘要
今日截稿：2017年5月12日
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1.党的巡视与内部控制关注度：理论框架与实证分析
唐大鹏 武威 王璐璐
东北财经大学会计学院/中国内部控制研究中心
中国财政科学研究院应用经济学博士后流动站
2.衍生工具、公司治理和盈余质量
王晓珂 黄世忠
北京工商大学商学院/国有资产管理协同创新中心厦门国家会计学院
3.利润波动性与衍生工具使用：基于国有上市公司的实证研究
郭飞 郭慧敏 张桂玲
中南财经政法大学会计学院
4.控股股东股权质押与开发支出会计政策隐性选择
谢德仁 廖珂 郑登津
清华大学经济管理学院
5.定向增发中的会计业绩效应与财务分析师信息预示
储一昀 仓勇涛 李常安
上海财经大学会计学院/会计与财务研究院 上海外国语大学国际金融贸易学院
安徽财经大学会计学院
6.业绩补偿承诺对标的企业的激励效用研究——来自中小板和创业板上市公司的实证检验
潘爱玲 邱金龙 杨洋
山东大学管理学院
7.企业集团风险传染效应研究——来自集团控股上市公司的经验证据
纳鹏杰 雨田木子 纳超洪
云南财经大学会计学院
8.管理者行为、企业生命周期与非效率投资
侯巧铭 宋力 蒋亚朋
沈阳工业大学
9.会计师事务所合并能提高财务报表的可比性吗？——基于中国上市公司的经验证据
叶飞腾 薛爽 杨辰
上海立信会计金融学院 上海财经大学会计与财务研究院/会计学院
10.审计师规模与审计质量：声誉视角
叶凡 方卉 于东 刘峰
厦门国家会计学院 中信银行股份有限公司上海分行（资产托管部）
西佐治亚大学 厦门大学会计发展研究中心 中山大学现代会计与财务研究中心
11整合审计与审计费用：基于规模协同与知识溢出的双重视角
杨清香 张晋 杨洲舟 秦娆
华中科技大学管理学院 武汉交通建设投资有限公司
党的巡视与内部控制关注度：理论框架与实证分析
唐大鹏 武威 王璐璐
东北财经大学会计学院/中国内部控制研究中心
中国财政科学研究院应用经济学博士后流动站
【摘要】党的巡视工作作为强化权力运行制约的重要监督机制，已经演变成一种制度安排。随着政府内部控制的建立健全，制度建设和执行也成为腐败治理中标本兼职的重要抓手。本文通过引入威慑声誉理论、说服效应理论和高阶梯队理论，尝试建立党的巡视和内部控制之间的逻辑关系与理论框架，并在内部控制建立初期选取巡视过程中的内部控制关注度作为观察变量，实证检验了巡视反馈识别问题、整改建议的内部控制关注度对被巡视单位落实整改措施的内部控制关注度的“威慑效应”与“说服效应”，并分析了巡视组的背景特征带来的相关影响。
【关键词】党的影响 内部控制 关注度 理论框架 实证分析
衍生工具、公司治理和盈余质量
王晓珂 黄世忠
北京工商大学商学院/国有资产管理协同创新中心厦门国家会计学院
【摘要】衍生工具在国内外日益受到实务界和学术界的关注。本文以我国2007至2013年间具有潜在风险敞口的A股非金融类上市公司为样本，研究企业应用衍生工具对盈余质量的影响及公司治理在两者关系中作用。研究结果表明，应用衍生工具企业的操纵性应计利润显著增加，并且市场做出负向反应，盈余反应系数显著下降，可能的原因包括管理层的投机行为及套期保值会计制度的影响；进一步检验公司治理的作用，发现衍生工具对盈余质量的负面作用主要表现在公司治理水平较低的企业。这一结果说明公司治理差的企业应用衍生工具更倾向于投机，或者在套保认定为无效的情况下操纵盈余，对盈余质量产生负面影响。
【关键词】衍生工具 公司治理 盈余质量 操纵性应计利润 盈余反应系数
利润波动性与衍生工具使用：基于国有上市公司的实证研究
郭飞 郭慧敏 张桂玲
中南财经政法大学会计学院
【摘要】基于756家国有上市公司2012-2015的年度数据，本文实证检验了衍生工具使用对利润波动性的影响。研究结果表明：（1）衍生工具使用显著降低利润波动性；（2）应计项目是衍生工具降低利润波动性的中介变量，且可操纵性应计项目的中介效应显著，表明公司使用衍生工具进行利润平滑，而现金流的中介效应不显著；（3）衍生工具种类与经济复杂性影响利润平滑效果；（4）2014年7月1日实施的CAS39号公允价值计量准则显著削弱了衍生工具的利润平滑效果。本文首次明确了衍生工具影响利润波动性的作用机制，并发现了公允价值计量准则对于规范衍生工具使用的积极效果。
【关键词】利润波动性 衍生工具 中介效应 CAS39号公允价值计量
控股股东股权质押与开发支出会计政策隐性选择
谢德仁 廖珂 郑登津
清华大学经济管理学院
【摘要】本文以开发支出会计政策隐性选择为切入点来观察研究控股股东股权质押对公司会计政策选择的影响及其动态变化。我们基于我国上市公司2007-2015年间的相关数据研究发现，控股股东股权质押的公司更倾向于将开发支出资本化以进行正向盈余管理，但公司内部现金流约束和高质量外部审计监督会对此有所抑制。我们进一步研究发现，随着控股股东股权质押的解除，开发支出资本化也很可能随之转为费用化，控股股东对开发支出会计政策的选择存在动态调整。此外，我们还发现，控股股东股权质押与开发支出会计政策隐性选择之间的正相关关系主要出现在非国有控股公司和高新技术公司中。
【关键词】股权质押 盈余管理 市值管理 开发支出会计政策 隐形选择
定向增发中的会计业绩效应与财务分析师信息预示
储一昀 仓勇涛 李常安
上海财经大学会计学院/会计与财务研究院 上海外国语大学国际金融贸易学院
安徽财经大学会计学院
【摘要】本文以2007-2013年907家定向增发公司为研究样本，考察了定向增发对资源使用效益衡量指标净资产收益率（ROE）与用之于市场决策转化指标每股收益（EPS）之间逻辑关系的影响，以及考察了定向增发环境下财务分析师对增发公司业绩变化的预示能力。研究发现，定向增发存在“EPS业绩效应”，即在ROE下降情况下随着定向增发规模的增大，公司EPS会越来越高。这为解释定向增发存在短期正向宣告效应长期回报不佳现象提供了新思路。尽管定向增发通常意味着信息不对称程度更高，但我们研究发现财务分析师盈余预测调整与公司EPS变化基本一致，并且其预测向上调整预示了定向增发公司有一个更好的未来会计业绩，这表明财务会计分析师预测活动可作为公司管理层信息披露的替代。
【关键词】定向增发 EPS业绩效应 分析师盈余预测调整
业绩补偿承诺对标的企业的激励效用研究——来自中小板和创业板上市公司的实证检验
潘爱玲 邱金龙 杨洋
山东大学管理学院
【摘要】业绩补偿承诺协议是并购交易定价事后调整的一种契约安排。本文的实证研究发现，业绩补偿承诺对并购后标的企业业绩的提升具有激励效应，但相比于单项业绩承诺，双向业绩承诺并没有发挥更显著的激励作用。激励效应与承诺的业绩增长率呈倒U型的相关关系，随着承诺业绩增长率的提高，激励效应呈现先上升后下降的态势。研究还发现，当实际业绩无法达到承诺值时，约定的惩罚方式会影响标的企业的业绩，且相对于现金赔偿方式，股权赔偿方式的激励更明显。业绩补偿承诺协议对于提升标的企业并购绩效具有激励作用，本文的研究指出了业绩补偿承诺协议在实际应用中的价值和可能存在的不足，对于优化并购定价机制具有一定的借鉴作用。
【关键词】业绩补偿承诺 激励效应 目标设定 交易定价
企业集团风险传染效应研究——来自集团控股上市公司的经验证据
纳鹏杰 雨田木子 纳超洪
云南财经大学会计学院
【摘要】针对企业集团内部公司间的风险传染效应问题，本文首次研究了中国同一企业集团控股的不同上市公司之间风险是否传染、如何传染以及风险管控效应。研究发现，当集团内某一上市公司风险增加时，次年集团成员上市公司风险会上升，并且无论是财务风险还是市场风险均存在传染效应。本文进一步研究发现集团内关联交易、担保、债务是集团内公司风险传染的重要途径。最后借助集团管控的数据分析显示，集团金字塔结构导致的两权分离、高管兼任会加剧风险传染，上市公司风险治理如风险管理委员会、董事会成员的财务或法律背景、公司的风险管理制度能够有效缓解风险传染。本文的研究为集团风险传染机制和风险管理提供了独特视角和重要经验证据。
【关键词】企业集团 风险传染 传染路径 风险管理
管理者行为、企业生命周期与非效率投资
侯巧铭 宋力 蒋亚朋
沈阳工业大学
【摘要】本文从企业生命周期视角研究管理者代理行为和管理者过度自信对企业非效率投资的动态影响。选取2012-2015年深沪主板上市公司数据进行实证检验，结果表明：随着企业生命周期的发展，管理者代理行为逐渐加强，管理者过度自信水平却逐渐减弱。管理者代理行为和过度自信共同导致企业非效率投资，成长阶段的企业非效率投资主要受管理者过度自信的显著影响，管理者代理行为对企业的非效率投资影响不显著；成熟期阶段的企业非效率投资既受管理者代理行为的显著影响，也受管理者过度自信的显著影响；衰退期阶段的企业非效率投资则主要受管理者代理行为的显著影响，管理者过度自信对企业非效率投资影响不显著。
【关键词】非效率投资 管理者代理行为 管理者过度自信 企业生命周期
会计师事务所合并能提高财务报表的可比性吗？——基于中国上市公司的经验证据
叶飞腾 薛爽 杨辰
上海立信会计金融学院 上海财经大学会计与财务研究院/会计学院
【摘要】以1998-2012年中国A股上市公司数据为样本，本文考察了会计师事务所合并对客户财务报表可比性的影响。研究发现，合并后事务所审计的财务报表可比性显著高于合并前事务所审计的财务报表可比性。进一步的研究还发现，事务所合并后的整合程度会影响合并的效果。合并后事务所对签字审计师重新配置的比例越高，则事务所合并对报表可比性的提升作用越明显。本研究为监管层更全面地评价和改进事务所“做大做强”政策提供实证支持。
【关键词】会计师事务所合并 财务报表可比性 签字会计师的重新配置
审计师规模与审计质量：声誉视角
叶凡 方卉 于东 刘峰
厦门国家会计学院 中信银行股份有限公司上海分行（资产托管部）
西佐治亚大学 厦门大学会计发展研究中心 中山大学现代会计与财务研究中心
【摘要】本文基于2010年至2013年的四个公司舞弊事件，考察了声誉受损后的审计师变更情况，发现：市场并没有用“及时离开”来惩罚声誉受损的审计师，使其失去准租，审计师的职业资格直接决定了其能否继续获取准租。我们的讨论，是对DeAngelo（1981b）审计师规模与审计质量的补充与修正，将有助于更好地理解审计师规模与审计质量之间的传导机制，丰富规模与质量的理论体系。
【关键词】声誉 准租 审计师变更 审计师规模 审计质量
整合审计与审计费用：基于规模协同与知识溢出的双重视角
杨清香 张晋 杨洲舟 秦娆
华中科技大学管理学院 武汉交通建设投资有限公司
【摘要】不同于美国、加拿大等国家，我国特有的（非）整合审计模式的自由选择制度，为本文研究不同模式下审计费用的横向比较提供了基础。利用2011-2015年间A股上市公司的数据研究发现，整合审计较非整合审计能够显著降低审计费用，这主要源于整合审计下规模协同效应带来的审计交易效率的提升。进一步分析表明，与“非十大”相比，“十大”实施整合审计的规模协同效应更加显著；随着客户规模的增大，整合升级的规模协同效应也更加显著。但审计师对超大型客户实施整合审计的能力仍显不足。此外，没有发现不同审计模式下审计质量存在显著差异的证据。上述结论对政策制定者完善审计制度及审计师和上市公司决策，都具有重要的指导意义。
【关键词】整合审计 规模效应 知识溢出 审计费用 审计质量
资料收集：张辉
本期编辑：姜悦
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